فولاد در مسیرهای متضاد؛ واگرایی قیمت HRC در سه قطب جهانی

به گزارش آهن‌ آنلاین؛ بازار جهانی کلاف نورد گرم (HRC) در ماه می تصویری کاملا چندقطبی و ناهمگن از خود نشان داد. به‌طوری که روند قیمت‌ها در سه قطب اصلی مصرف و تولید فولاد جهان یعنی اروپا، ایالات متحده و چین نه‌تنها همسو نبود، بلکه هرکدام تحت‌تاثیر شرایط بنیادین متفاوت، مسیر جداگانه‌ای را طی کردند. این واگرایی قیمتی نشان‌دهنده تغییر فاز بازار جهانی فولاد از یک دوره نسبتا همگرا به دوره‌ای مبتنی بر سیاست‌های داخلی، محدودیت‌های عرضه و تفاوت‌های ساختاری در تقاضا است.

در بازار اروپا، فشار نزولی بر قیمت‌ها بارزترین ویژگی ماه می بود. میانگین قیمت کلاف نورد گرم در اروپای غربی با کاهش حدود ۲ درصدی در سطح ۶۹۰ یورو به‌ازای هر تن درب کارخانه قرار گرفت، در حالی که در ایتالیا افت شدیدتری نزدیک به ۴ درصد و در سطح ۶۷۵ یورو در هر تن ثبت شد. بازار اروپای جنوبی نیز با وجود افزایش مقطعی قیمت‌های وارداتی، در مجموع نتوانست روندی پایدار از رشد را تجربه کند و در پایان دوره با کاهش نسبی نسبت به ابتدای ماه مواجه شد.

عامل اصلی این وضعیت، نه مازاد عرضه شدید، بلکه رکود کم‌سابقه در سمت تقاضا بود. مراکز خدماتی، توزیع‌کنندگان و مصرف‌کنندگان نهایی در سراسر اروپا به‌ویژه در ایتالیا، تنها در حد نیاز روزانه خرید انجام دادند و عملا از انباشت موجودی خودداری کردند. این رفتار احتیاطی در شرایطی رخ داد که عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری اتحادیه اروپا، به‌ویژه در رابطه با مکانیزم‌های جدید وارداتی و اجرای تدریجی سازوکارهای مرتبط با CBAM، فضای تصمیم‌گیری را برای فعالان بازار مبهم‌تر کرده بود.

تقابل تقاضا و هزینه در بازار اروپا

در کنار این عوامل، تولیدکنندگان اروپایی با استناد به افزایش هزینه‌های انرژی، حمل‌ونقل و مواد اولیه تلاش کردند سطح قیمت‌ ورق سیاه را حفظ کنند. اما ضعف تقاضا اجازه انتقال کامل این هزینه‌ها به بازار را نداد. در نتیجه، بازار اروپا در وضعیت تعادلی شکننده قرار گرفت. تعادلی که بیشتر بر پایه کاهش خرید و مدیریت موجودی شکل گرفته و کمتر تحت‌تاثیر بهبود واقعی در مصرف فولاد بود.

در مقابل، بازار ایالات متحده مسیر متفاوتی را طی کرد و روندی صعودی و پایدارتر را تجربه کرد. میانگین قیمت محصولات تخت فولادی در آمریکا در ماه می با رشد بیش از ۳ درصدی به حدود هزار و 175 دلار در هر تن رسید و در ادامه ماه نیز نشانه‌هایی از تداوم رشد مشاهده شد. برخلاف اروپا، عامل اصلی این افزایش قیمت نه صرفا کاهش عرضه، بلکه ترکیبی از محدودیت ظرفیت نقدی، سیاست‌های تهاجمی قیمت‌گذاری فولادسازان و زمان‌بندی فصلی تعمیرات کارخانه‌ها بود.

شرکت‌های بزرگ فولادی آمریکا با کاهش عرضه لحظه‌ای و تمدید زمان تحویل تا ماه‌های آینده، عملا فشار افزایشی بر قیمت‌ها ایجاد کردند. در چنین شرایطی، خریداران برای اطمینان از تامین نیاز خود ناچار به پیش‌خرید شدند، موضوعی که خود به تقویت روند صعودی قیمت‌ها دامن زد. در سمت تقاضا نیز شرایط نسبتا مطلوب باقی ماند. رشد تولید صنعتی، پروژه‌های زیرساختی فعال و تقاضای پایدار از سوی صنایع انرژی و خودروسازی، بازار را در وضعیت نسبتا سالمی نگه داشت.

رشد 4 درصدی قیمت ورق گرم چینی

با این‌حال، نشانه‌هایی از یک متغیر بازدارنده به نام افزایش تدریجی واردات در واکنش به بالا رفتن قیمت داخلی در حال شکل‌گیری است. اگرچه این عامل هنوز تاثیر محسوسی بر بازار نگذاشته، اما در میان‌مدت می‌تواند به تعدیل سرعت رشد قیمت‌ها منجر شود. به‌طور کلی، بازار آمریکا همچنان در فاز صعودی قرار دارد، اما این صعود بیش از آنکه ناشی از جهش تقاضا باشد، نتیجه محدودیت عرضه و سیاست‌های تجاری حمایتی است.

همچنین در چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده و مصرف‌کننده فولاد جهان، وضعیت بازار ترکیبی از نوسان شدید و سپس اصلاح تدریجی بود. قیمت کلاف نورد گرم در ماه می ابتدا با رشد قابل توجهی همراه شد و به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال اخیر رسید، اما این روند به سرعت معکوس شد و بازار وارد فاز اصلاحی شد. به‌طور کلی قیمت‌ها نسبت به ابتدای ماه افزایش محدودی حدود ۴ درصدی را ثبت کردند، اما در ادامه ماه این رشد تا حد زیادی تعدیل شد.

عامل اصلی این نوسانات، شکاف میان رشد تولید و ضعف تقاضا بود. تولید فولاد با سرعت بیشتری نسبت به مصرف واقعی افزایش یافت و همین موضوع باعث رشد موجودی انبارها شد. همزمان، تقاضای داخلی در بخش ساخت‌وساز و صنایع پایین‌دستی نتوانست همگام با رشد عرضه حرکت کند. نگرانی از ورود به دوره رکود فصلی تابستان نیز فشار روانی بیشتری بر بازار وارد کرد.

ماه واگرایی ورق گرم

در بازار صادراتی نیز شرایط چندان حمایتی نبود. تقاضای ضعیف از سوی بازارهای جنوب شرق آسیا و رقابت شدید میان صادرکنندگان چینی، به‌ویژه با استفاده از سیاست‌های قیمت‌گذاری تهاجمی و مزایای مالیاتی، باعث شد ثبات قیمت‌های صادراتی دشوار شود. در نتیجه، بازار چین در وضعیتی قرار گرفت که نه تقاضای داخلی توان حمایت پایدار داشت و نه بازار خارجی ظرفیت جذب مازاد عرضه را فراهم می‌کرد.

در مجموع می‌توان گفت بازار جهانی کلاف نورد گرم در ماه می وارد مرحله‌ای از واگرایی ساختاری شده است. اروپا درگیر رکود تقاضا و عدم قطعیت سیاستی است، آمریکا با حمایت عرضه محدود و سیاست‌های تجاری در مسیر صعودی قرار دارد و چین در چرخه‌ای از رشد ناپایدار و اصلاح قیمتی حرکت می‌کند. در چنین شرایطی، مسیر آینده بازار بیش از هر چیز به تعادل میان عرضه و تقاضای واقعی، سیاست‌های تجاری و وضعیت هزینه‌های انرژی وابسته خواهد بود. در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود بازار جهانی همچنان در حالت نوسانی باقی بماند. با این تفاوت که اروپا در فاز تثبیت ضعیف، آمریکا در فاز صعود کنترل‌شده و چین در فاز اصلاح و نوسان محدود حرکت خواهد کرد. فقط  در صورت بهبود همزمان تقاضای جهانی و کاهش عدم قطعیت‌های سیاستی، امکان بازگشت به یک روند صعودی هماهنگ در بازار فولاد جهان وجود خواهد داشت.